Анализ финансового состояния предприятия в "1С:Консолидации 8"

Анализ финансового состояния

В текущей непростой экономической ситуации перед большинством предприятий остро стоят задачи повышения эффективности своей деятельности, мобилизации ресурсов для продолжения своей работы и для будущего устойчивого развития. Полноценное их решение невозможно без анализа сложившейся ситуации. На уровне предприятия или группы предприятий одним из основных инструментов аналитического обследования является финансовый анализ.

Финансовый анализ - это диагностика экономического состояния предприятия (группы предприятий) на основе показателей финансовой отчетности с целью выявления:

• проблем и "узких мест" финансово-экономической деятельности;
• сложившихся тенденций развития.

Финансовый анализ предполагает:

• оценку прошлой деятельности;
• анализ текущего экономического положения;
• прогноз будущего экономического положения предприятия.

На основе данных анализа финансового состояния принимаются управленческие и инвестиционные решения.

Но зачастую ситуация для управленцев и инвесторов такова, что им необходимо, с одной стороны, принимать решения обоснованные и экономически верные, а с другой - время на принятие решений сильно ограничено. Для принятия решений необходимо иметь достоверную и аудируемую информацию о состоянии дел. В свою очередь, имеющаяся информация должна быть профессионально интерпретирована.

При этом данные финансового анализа должны быть понятны управленцу или инвестору, который не имеет высшего экономического образования, полученного в лучших вузах страны.

Однако на предприятии может и не быть финансового аналитика с необходимым уровнем компетенций и/или полномочий для подготовки комплексной аналитической отчетности, доступной для понимания внешними и внутренними пользователями.

Эффективным решением является применение для целей финансового анализа состояния предприятия специализированного ПО, обеспечивающего:

• оперативное формирование комплекса финансовых показателей, необходимых и достаточных для принятия управленческих и инвестиционных решений;
• наличие понятной непрофессиональному пользователю интерпретации полученных показателей;
• возможность проверки достоверности данных, на основе которых формируются показатели финансового анализа;
• в случае формирования отчетности группы предприятий - исключение внутригрупповых оборотов.

Вышеперечисленные задачи в полной мере решаются в программе "1С:Консолидация 8", в поставку которой (как версии Проф, так и версии Стандарт) включен методический кейс Анализ финансового состояния предприятия (далее - АФСП).

Схема процесса формирования аналитической отчетности

Для проведения анализа финансового состояния предприятия в методическом кейсе АФСП предусмотрен специальный аналитический отчет Финансовый анализ, который строится как для отдельного предприятия, так и для группы предприятий (консолидированный отчет).

В методической модели для процесса формирования аналитических отчетов Финансовый анализ предусмотрены два варианта.

Вариант 1

Данные из внешних информационных баз (ВИБ), из учетных систем на платформе "1С:Предприятие" версий 7.7 и 8 загружаются в "1С:Консолидацию 8", где формируется отчет Оборотно-сальдовая ведомость по данным ВИБ, на основании которого строится отчет Финансовый анализ по данным ВИБ. После этого проводится элиминация (исключение) данных по внутригрупповым оборотам и формируется консолидированный отчет Финансовый анализ для группы предприятий. Таким образом, формирование консолидированного отчета Финансовый анализ состоит из фактически четырех этапов, представленных на схеме. Очевидно, что для формирования отчета Финансовый анализ для отдельного предприятия достаточно первых двух этапов.

Необходимо отметить также, что "1С:Консолидация 8" позволяет импортировать данные не только из учетных систем на платформе "1С:Предприятие" версий 7.7 и 8, но и загружать внешние файлы формата xls и mxl.

Но в случае загрузки данных из "1С:Предприятия" обеспечивается уникальная возможность расшифровки данных на любом из этапов формирования отчетности (от источника возникновения данных во внешней ИБ до консолидированного отчета), что обеспечивает беспрецендентную аудируемость анализируемых показателей.

Вариант 2

Если в группе предприятий формируется консолидированная отчетность в соответствии с российскими или международными стандартами (возможно, уже с использованием "1С:Консолидации 8" для этих целей), то процесс формирования аналитических отчетов Финансовый анализ происходит несколько иначе: на основании консолидированной отчетности (баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет об изменении капитала) формируется консолидированный отчет Финансовый анализ.

Состав и содержание отчета "Финансовый анализ"

Аналитический отчет Финансовый анализ представляет собой набор аналитических таблиц и комментариев к ним, которые дают пользователю провести комплексный углубленный анализ финансового состояния предприятия (группы предприятий).

Для оценки текущего состояния, в частности, для анализа ликвидности и платежеспособности, формируется аналитический баланс. В аналитическом балансе для целей анализа ликвидности и платежеспособности совмещены методы вертикального и горизонтального анализа. В нем представлены: данные по агрегированным статьям относительно валюты баланса, на начало и конец анализируемого периода, изменение (темп роста/снижения) этих показателей относительно валюты баланса.

В отчете Финансовый анализ (см. рис. 1) представлена группировка активов по уровню ликвидности:
А1 - активы абсолютной ликвидности (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
А2 - активы высокой ликвидности (дебиторская задолженность и прочие);
А3 - активы низкой ликвидности (запасы и затраты, авансы и прочие);
А4 - труднореализуемые активы (внеоборотные и прочие).

Рис. 1

Пассивы сгруппированы также в четыре группы исходя из критерия уменьшения срочности требований:
П1 - краткосрочные (текущая кредиторская задолженность);
П2 - среднесрочные (кредиты и займы сроком погашения до 1 года);
П3 - долгосрочные (кредиты и займы сроком погашения больше года и авансы полученные);
П4 - собственный капитал.

В таблице 2 аналитического отчета Финансовый анализ (см. рис. 2) сгруппированы активы и пассивы с целью выявления соотношений между соответствующими друг другу группами активов и пассивов для определения платежного излишка или недостатка и определения степени покрытия обязательств в разрезе групп (в процентах). При этом в комментариях к таблице 2 приведены неравенства (соотношения между группами активов и пассивов), которые указывают на состояние ликвидности предприятия, в частности, характеризуют состояние абсолютной ликвидности. Таким образом, дается в том числе и методологический комментарий, в некотором роде краткий курс финансового анализа.

Рис. 2

В качестве интегральных показателей, характеризующих уровень ликвидности и платежеспособности, рассчитываются показатели текущей и перспективной ликвидности. Данные показатели принципиально важны для оценки способности предприятия рассчитываться по своим обязательствам в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

Для более детального анализа состояния ликвидности и платежеспособности в отчете Финансовый анализ представлена таблица 3, где приведены коэффициенты ликвидности и платежеспособности, в частности коэффициенты абсолютной ликвидности, срочной ликвидности, текущей ликвидности, маневренности собственного капитала, обеспеченности собственным капиталом, а также коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности. В той же таблице рассчитываются величина чистых активов и величина собственного оборотного капитала. Структура таблицы имеет удобную для пользователей структуру: в ней приведены наименование коэффициента, формула расчета и ее описание (включая экономический смыслом данного коэффициента), уровень допустимых значений, величины на начало и конец периода, изменение (см. рис. 3).

Рис. 3

На основании рассчитанных коэффициентов в аналитическом комментарии Анализ структуры баланса и платежеспособности в отчете формируется вывод о состоянии структуры баланса и об уровне платежеспособности.

Оценка финансовой устойчивости предприятия и расчет коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, приведены в разделе Определение финансовой устойчивости предприятия отчета Финансовый анализ.

Для целей анализа финансовой устойчивости предназначена аналитическая таблица 4 отчета Финансовый анализ, в которой рассчитываются следующие коэффициенты: капитализации; финансовой независимости; финансовой независимости при формировании запасов и затрат; финансирования; финансовой устойчивости.

Приводятся расчетные данные по уровню запасов и затрат, собственного и полного оборотного капитала; рассчитывается излишек и/или недостаток собственного и полного капитала для формирования запасов и затрат.

Вышеперечисленные показатели деятельности предприятия позволяют проанализировать соотношение между собственным и привлеченным капиталом, ответить на вопрос, насколько структура капитала позволяет предприятию быть относительно независимым от внешних источников финансирования.

В отчете делаются выводы об уровне финансовой устойчивости. Необходимо еще раз подчеркнуть, что в отчете Финансовый анализ на основании расчетных данных в самом тексте отчета приводятся выводы (см. рис. 4), характеризующие качество структуры активов и пассивов предприятия; определяется уровень финансовой устойчивости на начало и на конец анализируемого периода.

Рис. 4

Для анализа деятельности предприятия в течение отчетного периода в дополнение к аналитическому балансу формируется аналитический отчет о прибылях и убытках, в котором показатели доходов и расходов сгруппированы следующим образом: по обычным видам деятельности, операционные, внереализационные, чрезвычайные. Для группировки показателей по обычным видам деятельности применяется классификация по переменным и условно-постоянным затратам, что позволяет определить величину маржинального дохода.

Определение величины маржинального дохода связано с ключевыми показателями прибыльности предприятия, в частности с оценкой вклада на покрытие (насколько маржинальный доход покрывает условно-постоянные расходы), а также с определением уровня операционного рычага. Данный показатель (операционный рычаг) показывает зависимость изменения операционной прибыли от маржинального дохода, а соответственно и от выручки, так как переменные расходы прямо пропорциональны выручке.

Проведение маржинального анализа позволяет определить точку безубыточности, выявлять критический объем продаж. И тем самым оценить управленцу и инвестору уровень рисков при данной структуре и данном уровне переменных и условно-постоянных расходов.

На основании аналитического отчета о прибылях и убытках рассчитываются также показатели оборачиваемости активов и пассивов в таблице 6 отчета Финансовый анализ, часть которых представлена на рис. 5.

Рис. 5

Формулы для расчета коэффициентов оборачиваемости в общем виде можно представить как отношение выручки к средней за период величине того или иного вида активов или пассивов. Экономический смысл коэффициентов заключается в том, что они показывают, во сколько раз в течение отчетного периода обернулись денежные средства, вложенные в активы. Чем выше коэффициент, тем выше оборачиваемость активов, тем эффективнее деятельность.

В аналитическом отчете представлены коэффициенты оборачиваемости следующих видов активов и пассивов:

• активов в целом;
• оборотных активов;
• активов высокой ликвидности;
• производственных запасов и затрат;
• товаров и готовой продукции;
• дебиторской задолженности;
• кредиторской задолженности (увеличение показателя этого коэффициента оборачиваемости - негативное явление, так как покрытие кредиторской задолженности связано с отвлечением денежных средств/иных высоколиквидных активов из оборота).

В таблице Анализ оборачиваемости активов и пассивов данные представлены по тем же группам по оборачиваемости в днях. Данный показатель характеризует количество дней, в течение которых денежные средства были аккумулированы в данном типе активов и выведены из оборота. Для активов снижение этого показателя является позитивным фактором.

Исходя из данных оборачиваемости рассчитываются показатели длительности операционного и финансового циклов.

Для анализа эффективности инвестиций в бизнес, для расчета коэффициентов рентабельности в отчет Финансовый анализ включена таблица 9 Анализ эффективности использования капитала.

В данной таблице приведены показатели эффективности, в частности, следующие коэффициенты:

• рентабельности активов (ROTA);
• рентабельности собственных оборотных активов (ROCA);
• рентабельности собственного капитала (ROOE);
• рентабельности внеоборотных активов (ROFA).

Вышеперечисленные коэффициенты рентабельности рассчитываются как отношение чистой прибыли к средней величине соответствующего вида активов и характеризуют отдачу от вложенных средств.

Кроме показателей рентабельности, в отчете представлены коэффициент устойчивости экономического роста, представляющий собой отношение реинвестированной прибыли к средней величине собственного капитала в течение периода. А также рассчитывается показатель периода окупаемости собственного капитала, который отражает количество периодов, в течение которых окупятся вложения собственников в предприятие при данном уровне рентабельности.

Таким образом, совокупность представленных в отчете Финансовый анализ таблиц и комментариев к ним позволяет дать комплексный и глубокий анализ текущему состоянию каждого отдельного предприятия и для группы предприятий.

При этом использование "1С:Консолидации 8" позволяет получать аналитические отчеты оперативно, достигается аудируемость, прозрачность данных. Представленные данные доступны и понятны руководителям и инвесторам, так как в отчете приводятся текстовые комментарии к аналитическим таблицам с интерпретацией данных.

Сценарное моделирование "Что, если...?"

Как уже отмечалось, данные финансового анализа необходимы для принятия управленческих решений.

При принятии управленческих решений полезным инструментом является сценарное имитационное моделирование "Что, если..?", которое позволяет моделировать будущие показатели деятельности с учетом имеющихся взаимосвязей. В частности, моделирование "Что, если...?" предназначено для анализа влияния исходных (факторных) показателей на производный (целевой) показатель. Такое моделирование позволяет проводить анализ изменения целевого показателя при изменении исходных показателей. Естественно, что количество исходных показателей, может быть очень велико, в связи с чем возникает объективная потребность выделить самые значимые, релевантные исходные показатели. Для определения релевантных исходных показателей необходим анализ чувствительности.

Анализ чувствительности определяется через коэффициент эластичности целевого показателя от факторного: насколько изменится целевой показатель при изменении факторного, например, на 1 %.

Приведем пример. Показатели, характеризующие состояние и деятельность предприятия (группы предприятий) и используемые для анализа финансового состояния предприятия, могут использоваться в качестве ключевых показателей деятельности (KPI), достижение которых является целью предприятия и его подразделений.

В методическом кейсе Бюджетирование группы компаний программы "1С:Консолидация 8" представлен отчет по контролю достижимости ключевых показателей (см. рис. 6). Такого типа отчет также может быть использован и для отслеживания фактического исполнения намеченных ключевых показателей.

Рис. 6

Если необходимо проанализировать влияние исходных показателей на какой-либо целевой показатель в программе "1С:Консолидация 8", пользователь может из меню экземпляра отчета перейти к Анализу чувствительности и моделированию. Открывается диаграмма для сравнительного факторного анализа, далее по нажатии на управляющую кнопку Анализ чувствительности и моделирование формируется перечень исходных (факторных) показателей, которые влияют на выбранный целевой показатель. После выбора исходных (факторных) показателей, степень влияния (релевантность) которых необходимо проанализировать, по команде Выполнить анализ программа вычислит коэффициенты чувствительности и проранжирует исходные (факторные) показатели по степени их влияния на целевой.

При этом цветом выделяются наиболее значимые, влияющие факторные показатели. На рис. 7 показан результат анализа чувствительности текущего значения коэффициента срочной ликвидности.

Рис. 7

После проведения анализа чувствительности можно переходить непосредственно к моделированию целевого показателя. В программе возможно применение нескольких вариантов.

1. Ручная установка значений показателей. В этом случае пользователь сам корректирует значения исходных показателей, изменяя их на какую-либо абсолютную величину или на процент.
2. Определение максимального или минимального значения целевого показателя по заданным границам. Данный способ предназначен для определения максимального/минимального значения целевого показателя, достижимого в заданных для значений исходных показателей границах. При выборе данного способа моделирования после выбора исходных показателей, значения которых будут изменяться в процессе моделирования, указываются верхняя и нижняя границы изменения значения показателя.
3. Автоматический подбор значений показателей (обратный расчет). Этот способ предполагает обратный порядок действий - задается искомое значение целевого показателя, а по нему рассчитываются исходные показатели. Способ предназначен для автоматического подбора значений исходных показателей, необходимых для достижения заданного значения целевого. При выборе данного способа моделирования указывается требуемое значение целевого показателя, выбираются исходные показатели, значения которых будут изменяться в процессе моделирования. При этом возможны варианты работы как в табличной, так и в графической визуальной форме. Пример интерфейса для табличной формы моделирования представлен на рис. 8.

Рис. 8

В заключение хочется отметить: чтобы выжить в кризис и быть конкурентноспособным в будущем, нужно выстраивать эффективный бизнес.

Для этого необходимо проводить своевременный и полный анализ деятельности, качественно планировать и осуществлять бизнес деятельность. "1С:Консолидация 8" представляет собой интеллектуальный продукт, который может помочь в этом.